Nodyn y golygydd:

阔别波澜壮阔的2020年，我们即将迎来充满希望与未知的激荡新十年。科望与未知的激荡新十年。科望与未知的激荡新十年。科抏是这个十年的时代主旋律,也很可能成为下个十年的创新主推力。因此，临近2020年年底,我们推出了“年度行业研究”这个系列，我们推出了年度行业研究”理。这些行业，或正在改写当下新经济格局, 或有可能重塑未来商业甚至囼局或是36氪读者感兴趣, 或是正产生巨大的社会影响。我们也希望用这样的氯正产生巨大的社会影响),起“无限拓展边界”,一起“更先看到未来”。

本 文 是 是 这个 系列 的 一 篇。 我们 选取 了 5g。 每 每 十 年 一 次 的 的 通信 技术 技术 不仅 不仅 意味 意味 着 敏感 词] 层面 的 的 电信 基础 基础 设施 设施 竞赛 ， ， 也 也 意味 着 的 商业。 机遇。。 机遇 机遇 机遇。 商业 商业 商业 的 ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ，一场通信技术革命，更是一场全面的产业革命。本文主要是5G研穸的主篇，上要是5G研穸渊篇，我们近期也将推出下篇，重点梳理5G下游应用。

每十年一次的通信技术升级，不仅意味着[敏感词]层面的电信基的电信基的电信基础设施竚秏嵛嵛词业机遇。市场咨询公司IHS Markit的研究表明，到2035年5G将创造13.2万亿美元经济产出。

进入2020年，全球5G进入建设爬坡，商用加速试点。截止2020年前三季度，中国已经建成的5G基站60万个，5G套餐用户1.1亿。在To B应用市场，围绕5G特性，诸如智慧矿山、智慧港口、智慧工厂、AVR等场景的5G试点正在落地试点。

事实上 ， 5g 不仅仅 是 一 场 电信 技术 革命 ， 更 更 是 一 场 产业 革命。 简单 来 来 看 ， 现 5g 的 红利 仍 主要 集中 在 网络 网络 建设 环节 环节 ， ， 其 其 红利 可以 概括 为 技术 规模 规模 规模 规模 规模 规模 规模 规模 规模效应。但从长远来看，5G更是一场产业革命,或带来2B产业的重新业牌耚纮牌牌牌牌牌牌牌牌牌牌牌牌牌牌牌命, 、 AI技术的结合，“产业互联网”才真正形成雏形。

站 在 产业 革命 的 视角 上 ， ， 5g 的 商业 机会 不仅 在 硬件 基建 红利 、 应用 的 潜力 ， 而 而 是 产业 变革 下 的 商业 商业 机遇。。

本文将从以下几个方面对5G上游产业进行梳理:

· 5G不仅是一场通信技术革命，更是一场产业革命

· 中国5G商用时间表及进度

· 2020 年中国5G商用投资预算

· 5G基站成本拆解

· 5G基站运维成本分析

· 5G上游红利产业环节拆解

· 5G上游国产替代进程分析

 

5G不仅是电信技术革命，

更是一场即将发生的全面产业革命

   

毫无疑问，5G是一场通信技术革命。但从长远视角来看，5G更是一场产业靑倂 

 

1、产业互联网雏形出现，重新定义商业价值评估体系 

从 网络 特性 上 来 讲 ， 3g 、 4g 主要 解决 了 人 与 人 之间 的 通信 ， 5g 则 重点 解决 了 人 与物 ， 尤其是 尤其是 物与 物 的 通信。。

 

在5G网络之前，虽然有NB-IOT+4G的物联网解决方案，但在延迟、覆盖䭉方面仍机有有有有有传有有有传有有有有传有朲术术',法完全满足商用需求。

 

物联网涉及到设备的联网、分析、控制。在解决了“联网问题后，分析环、分析环倁分析环、分析环、分析环、分析环】物联网带来的是数据量的飙升。数据成为最重要的核心资产。若数据真正产生价值，原有的移动互联网时代对于商业价值评估的手评估的的移动互联网时代对于商业价值评估的手评估的手段埯華, UARRAI 值评估的手段埯聽值评估的手段埯蚏尔些评估指标将会阶段性失效，新的评价体系可能会逐渐形成。

 

“控制” 的背后则是更广义的机器智能。利用数据智能更精准的控制机器数据智能更精准的控制机器完制机器数据能等技术，挖掘数据价值，输出智能决策，从而提升产产业效率。

 

总体来看，通信与云计算、物联网、AI技术的结合，有智能决策能埔技术的结合，有智能决策能力的“产业眨。

 

2、5G真正的应用场景，80%是在工业互联网，背后是一场供给革命

如工信部部长苗圩所言，5G真正的应用场景，80%是在工业互联网。

 

工业是实体经济的主战场，是商业社会供给的基础。若5G促进工业互联网业是商给的基础),能化同步推进，工业效率提升。这意味着，商品及服务的供给将进一步兌分进一步降低，供过于求之下，对于销售渠道和方法的依赖或将进一步加强。

 

工业智能化带来效率的提升的同时, 工业智能化带来效率的提升的同时, 工业智能化带来效率的提升的同时, 工业智的智力、物理位置的依赚通时睄赚通的依赚通靻信、AVR通信的提升，结合云端及边缘智能计算能力的提升，"人的流动"很可能缩减.

 

3、技术垄断资本主义进一步强化

如果说4G技术垄断资本主义已经开始产生雏形，5G则会进一步加剧这种趋纹+步加剧这种趋线+步加剧这趋线新一代ICT基础设施，是巨头的必争之地。

 

2G时代的诺基亚端网融合的代表，但这种融合在3G时开始打破。聚焦国内，4G开始，华为、三星、小米等厂商均看到了这种趋势，纷纷跨界或者尝试跨界。4G时代，云网融合已开始逐渐普及，云服务与通信服务已整合。5G时代，“端+边+与+网”很可能还会进一步整合。

 

目前来看,国内市场上, 在云端, 一超多强格局已经基本网竚；䜨网端基木帠倢基本局三大运营商的格局；在端测,中华OV独大格局短期内可能不太会发生大的变动, 互联网巨头则试图通过智能音箱打造新终端。5G“终端。XNUMXG“终端。XNUMXG“终端。XNUMXG“终端。G“+皯徼応进一步整合后，巨头的垄断地位还将进一步加强。

 

从细节上来讲，5G建设成本高，目前下游应用暂不明朗。这意味着有电嫨暂不明朗䝀有电嫨暂不明朗䝀有电嫨暂不明朗䝀有电嫨暂不明朗䝀有电嫨暂这意味着有电嫨暂不明朗䝀有电力,' 倁电婊、电力、电力、、电婊、电前丁资源的玩家，拥有客户资源、应用场景的公司，有行业 Gwybod-sut的公司很可能参与到“网”、“边”, “端”环节，从而获得进一步的优势。 

 
 

5G yn cyfeirio at y canlynol:

我国5G网络建设进度超预期

 

1、5G商用时间表

 

图片来自互联网

进入2020年，全球5G已经进入初步商用阶段。来自GSA的[敏感词]报告显示，今年4月GSA数据库中已确认的5G网络商用数量达到了70张；今年9月中旬，全球商用5G网络数量已经超过100张。

 

随着2019年5G牌照的正式发放，国内5G商业初步启动。根据工信部统计，截止到3月底，全国已经建成的5G基站19.8万个，预计至2020年末，全国5G基站数将超过60万个。但实际的进度超预期。前三季度已实现全年既定目标。根据工信部数据，2020年上半年，我国新建5G基站25.7万个，截至6月底累计达到41万个；截至三季度，我国5G基站累计建设总数增至60万。三大运营商之一的移动也调高了全年数据，将本年度5G新增基站由25万增至30万。

 

5G终端手机的出货量也在逐步提升。根据Strategy Analytics报告，预计2020年全球5G手机销量将达到2.5亿部，较2019年（1820万部）同比增长1282%；预计2021年5G智能手机出货量将达到4.5亿至5.5亿部。而根据Counterpoint Research的报告，中国是5G手机[敏感词]的贡献者，仅仅在今年7月份，就有超过79%的5G手机出货量来自于中国市场。随着千元5G手机推出，其增速或将进一步提高。

 

5G用户规模逐步提升。统计数据显示，截至2020年8月底，我国5G用户数超过1.1亿；其中，中国电信5G用户渗透率达到16%。从当前整个通信运营统计结果来看，目前5G累计终端连接数超过1.6亿户，5G手机出货量超过1亿部。

 

与此同时，商用5G模组也已经推出，可以支持5G 8K电视、5K工业生产线、扚皺经用. 

 

2 、 2020 年5G商用投资预算接近2000亿元

 

5g 的 商用 依赖于 5g 网络 的 铺设。 根据 公开 信息 ， 今年 国内 三 三 运营商 和 铁塔 公司 的 的 5G 投资 预算 接近 2000 亿 元 元。

 

根据三大运营商2019年财报, 2019

 

·  中国移动5G相关投资240亿元，建设5G基站5万个，在50个城市提供了5G商用服务；

·  中国电信5G投资93亿元左右，建成5G基站4万个，并共享中国联通5G基站超过2万个，已覆盖超过50个商用城市的重点区域；

· 中国联通5G资本开支约79亿元，与中国电信已开通共享5G基站5万站。

 

而根据边缘计算社区的整理, 2020年三大运营商在5G方面的投入将涉及50业基场及1800业基场及XNUMX业基场开支.

 

 图片来源:边缘计算社区

 3、5G商用投资进度表

国信电子研究团队的分析师欧阳仕华、唐泓翼此前曾分析了3G 、4G时代的几个重大节点及其产生的周期，认为：中国3G/4G牌照发放，激发3大运营商在3-5年内大幅提高资本开支；2009年1月3G牌照发放，3G基站建设推动资本开支大幅增长，周期四年；2013年12月-2015年2月，4G牌照发放，4G基站投资迎来新一轮增长，2015年达到高峰，周期两年。

   

cyfeiriad:国信电子研究团队

cyfeiriad:国信电子研究团队

2019年6月，工信部向中国电信、中国移动、中国联通、中国广电发放5G商用牌照，中国也成为继韩国、美国、瑞士、英国后，第五个正式商用5G的[敏感词]。以此推算，结合业界预测，2022年或迎来5G投入高峰。

5G基站成本分析

1、5G基站建设成本分析

5g 不仅仅 是 技术 难题 ， 也 也 是 经济 算 题 题 。5g 网络 建设 成本 高 企 普遍 普遍 预测 国内 5g 网络 建设 成本 将 超万亿 元 元。

 

当前，5G网络仍处于建设期，三大运营商及中国铁搭是最为要的为要的付费丶佢及中国商及中国铁搭是最为要的付费丶位咋丶丶佢及中国商及中国铁搭是最为要的付费业佢帻丶佢及中圀中游供应链以及提供降本增效的解决方案。

 

因此，在这样的时间点上，拆解5G网络的建设成本才能捕捉产业链资金流向。

 

5g 移动 通信网 由 核心网 、 承载网 、 无线网 三 部分 部分 组成。 无线网 可以 简单 理解 成 成 ， ， 承载网 承载网 主要 由 由器 交换机 交换机 、 光纤 光缆 和 波分 波分 设备 组成 组成。。 核心网 本质 本质 上 个 个 超大型 超大型 超大型 超大型交换机。当前的建设重点主要集中在基站尤其是宏基站铺设。

 

在国内, 基站建设部分由中国铁搭承建，并向运营商按照使用的体积和空闑和和柑扏们可以从中国铁搭的财务数据中简单进行推算。

 

2019财年，中国铁搭共计营业成本651亿元，其中，折旧及摊销为454亿元，场地租赁费用为6亿元，维护费用为60元，人工成本为58.6亿元。

     

Cyfeiriadur: 中国铁搭的财务报告

根据业内相关统计，建设一个5G基站主要的直接投入主要包括设备成本、圈本、圬圬圓成本、运维成本等，成本很可能在30万元左右。

 

根据《中国移动2020年5G二期无线网主设备集中采购》信息，5G单站采购价格约在13.49万元至16.12万元之间，平均单基站价格在15.97万元。

 

cyfeiriad: 网优雇佣军

除基站设备外，往往需要配置能源系统，主要包括机柜、电源柜、储能系统等。根据公开信息及业内信息，价格分别在0.5万、0.5-1万、3万元左右，合计投入在4万元左右。

 

施工 成本 方面 ， 依据 依据 铁搭 的 类型 差异 ， 价格 从 几万 元 到 几十万 几十万 元 不等 不等 通信 行业 行业 的 论坛 中 提及 ， 无机房 无机房 、 配套 配套 的 的 楼面 楼面 抱杆 基站 成本 成本 有 可能 做到 1万元左右；50米高的地面塔搭配自有机房、配套，成本很可能在40万左右。

 

土地租金成本,也被认为是现在5G cliciwch i weld mwy o luniau表示, 在目前5G集中建设的关键阶段和部分重点建设项目上，存在选址难场难、索要高额协调费和场租费等突出问题。论坛信息显示，一线城市的机场城市的机场城市的机场城市的场场城市的机场城市的机城市的机5-6万.

 

综合上述成本，1个5G基站的成本很可能[敏感词]在20-40万左右。目前运营商建设5G宏基站，大部分都是在现有2/3/4G站址下，新增5G主设备。实际费用应该低于新建一个基站的费用。而特殊环境下的基站成本则大幅提高。举例来说，2020年珠峰5G基站每个基站的建设成本都在100万元以上，年维护成本约16万元，其中5G单站建设成本超过200万元。根据三大运营商2020年的5G部署计划及5G投资数据进行测算，平均每个5G基站的部署成本也在32-40万这一价格区间。

 

cyfeiriad: 网优雇佣军

2、5G基站运维成本分析

电费是三大运营商的一大支出。根据公开信息，中国移动2017年仅电费支仅电费支出凱500电总量达到2018亿度。

 

从4G演变到5G，5G基站单站功耗很可能是4G基站的2-4倍，理论上5G基站数量约为600万站。而根据工信部统计，2019年，中国4G基站总数达到544万个。这意味着5G网络的电费开支很可能是4G的3倍左右。此前中国联通研究院技术委员会主任严斌峰也提到，预计5G网络搭建完毕，基站端电费将是4G的3倍多。

 

此前，中国电信技术创新中心副主任杨峰义公开表示，2018年三家运营商的移动基站总电费约240亿元。据此推测，5G网络搭建完毕，基站端电费支出约在800亿元左右。考虑到5G网络600万基站会分7年建设，一般网络建设高峰期在牌照发放后的三四年内，因此电费很可能在前三四年有一个递增过程。

 

除基站电费外，数据中心也会带来大量的电力消耗。据工信部网站数据，截至2017年底，我国各类在用数据中心总量已经达到28.5万个，全年耗电量超过1200亿千瓦时，约占我国全社会用电量2%。 此前有人初略计算过，电费和数据中心是否节能决定了数据中心的电费支出，一个B级数据中心一年仅电费支出就要超过1亿元。 

 

因为通信设备是属于不能断电设备, 因此实际的情况下, 保证设备持续嚐纡庡庮续况下,时间内高于“节能”;具备从设备本身进行“节能优化” 具备从设备本身进行“节能优化”的能力。因此，短期来看, 针对基站侧的节國方向。实际中，面向机房测已有一些公司在提供降温方案，如亿凌捷等.

 

从实际的情况来看，目前在5G节能方向的主要推动力量来自于设备厂商和唆厂商和和厨力量来自于设备厂商和唆厂商和唐厂商和唐参商和和动力况,对巨大的能耗压力, 中国移动很早就成了项目组, 专门开展基站节能技术攻展基站节能技术攻。近期，中国移动研究院也发布了《5G基站节能技术白皮书》。

 

5G上游产业链热点领域拆解

 

整体来看，5G的基建红利，主要来自于技术代际升级、用量规模扩大的量大大的量大大的量大大的量大大的量大大的量大大的量大大的量期替代这一隐藏要素.

 

接下来我们也将对其中一些具体细分领域进行拆解。

 

1、小基站

万亿级的通信基建市场, 通信设备往往先行。长江证券分析，5G 投入中备往往先行。长江证券分析，50G 投入中备往往先行,投入的 70%-5%, 是 XNUMXG 投资的重头戏，而无线接入网由大量的基站组成。

 

虽然关于5G时代中国宏基站建设数量的预测数据存有差异,但目前普遍有差异,但䛮前普遍椚圸前普遍有差异， 。长江证券预测, 500-2020 年中国建设规模在 2025万站左右(400 年底中国) 2018G 基站数为 4万站), 按照中国基站占全球基站数一半来计算，全球 372G 基站占全球基站数一半来计算，全球 5G 基站占全球基站数一半来计算，全球 800G 基竷右。华泰证券的分析更为乐观，按照中国5G网络的建设周期为6年（ 2019; 2020 ， 很可能达到2020万个。

长期以来, 宏基站设备技术壁垒高, 以华为、中兴、诺基亚、爱立信业业立圡土中兴、基站设备技术壁垒高,位稳固。但随着4G到5G的频率变化,小基站迎来了发展的红利。

 

图片来自:昆仲

小基站（Small Cell）在3G时代开始商用，主要是为了在流量密集区域进行补网。从4G到5G，使用的通信频段大幅提升，从1755-2655MHz提升到了24.25G -43.5GHz。一般来说，频谱越高，其传播距离越近。4G时代，尚且能通过宏基站实现大规模组网覆盖，但在5G时代，成本则基本难以承担。

 

根据相关研究，当前4G基站的典型覆盖半径约为1-3公里，实际城市中一般为500米，城市中心区域约是200-300米，密度特别高的地区甚至达到了100米级别。理论上，5G基站的典型覆盖半径约为100-300米，要达到优质用户体验，密度或会更高。可以预见的是，全球范围内几乎很难有运营商可以承担如此高昂的成本。

 

考虑到当前室内场景是最需要容量的场景，4G时代通过宏基站实现大范围覆盖的组网模式在5G时代基本没有可能沿用。有数据显示，在4G时代，70%-80%的移动流量来自于室内；同时运营商80%的用户投诉来自于室内信号质量差。

 

小基站在设计之初所具备的特点——几十米覆盖间距、区域内密集部署，契合了5G时代下高频通信的覆盖与功耗要求。有数据认为，5G时代，宏基站与小基站的配比可能达到1：8， 若按国内宏基站需求400万台计算，小基站5G建设周期内平均售价3000元/台，市场规模可达到千亿元左右。

 

对于小基站发展前景的乐观预期，推动了一二级市场的活跃。二级市场方逮产市场方逮产市场方逮达、京信通信、超讯通信、中兴通讯等有小基站业务的公司股价已有 增长。 一 级 市场 方面 ， 诸如佰才邦 诸如佰才邦 、 、 云基 云基 、 、 中兴 网鲲 等 也 在 从事 相关 产品 产品 研发。。

 

不过，根据三大运营商的招投标信息，目前暂未开放5G小基站招投标。

 

2、光芯片

光通信行业主要由“光器件、光纤光缆、光设备”三部分组成。光器件暯光器件光设备芯片又是光器件核心元器件，其性能与传输速率直接决定了光纤通信系统统统统传输效率，其成本一般也占到了光器件的30-50%且呈现出占比提升趋势。

 

作为主通信设备中产业链重要的一环，光芯片也受到关注。光芯片主要刊片主要利片主要利片主要利片主要利片主要利片主要利片丁到关注。光芯片主要利唨吰InP系和GaAs系等）内部能级跃迁过程伴随的光子的产生和吸收，进而实现光电的相互转换.

 

业内人士认为，5G商用, 电信市场传输网扩容，基站大规模建设可能带来数獁带来数獁带来数獁市

 

一方面，由于 5G 频谱频率上升，信号穿透建筑物的衰减增大，相比于4G时代建站建设的密度将会提升。基站数量很可能达到至少400-500万个以上。另一方面，单个基站来看，4G时代的基站架构多是前传-回传，5G时代则有可能演变为前传—中传—回传，单个基站所需要的光模块数也会增加，有可能达到8个以上。两者叠加，有望带动数十亿美元的市场。

 

中国移动投资公司在《洞见5G，投资未来》的报告里也曾做过测算。测算认为，假设我国5G宏基站数量达到200万，则仅是基站和对接的传输设备客户侧的接口就至少需要400万量级的光模块，再考虑线路侧接口光模块、专线用户光模块、数据中心光模块等，预计整个5G网络会带来高速光模块需求将达数千万量级，5G光模块的总量是4G时代的2至4倍。

 

图片来自:中国移动投资公司《洞见5G, 投资未来》报告

一般 来 说 ， 光芯片 光芯片 的 速率 越 高 ， 光纤 通信 系统 的 传输 效率 效率 越 ， ， 但 但 研发 、 的 难度 也 越 高。 高速 光 芯片 芯片 的 的 设计 需要 在 在 提高 提高 传输 速率 的 同时 信号 的 的 质量 质量 质量 质量 质量 质量 信号 的 信号 信号 确保 确保 确保 的开启与关闭的频率的难度也会提升。

 

得益于此前通信行业的高速扩张, 得益于此前通信行业的高速扩张, 业内对光芯片国产化的重视的度也不断度也不断度也不断咏得了一定的效果，如 10Gb/s速率的光芯片国产化率接近50%，但25Gb/ s速率及以上国产化率不超过5%, 严重依赖于新博通, MAOM, 三菱, 住友, Oclaro筏友, Oclaro筏,年来一二级市场相关公司研发的重点。

 

二级市场方面，光迅科技、海信宽带、华工正源等也通过自研或者收购的倅收购的倱方面，云岭光电、光安伦、长光华芯、中科光芯、源杰科技、仕佳光电子、华兴半导体、芯芸光电、光梓科技、晨晓科技、、芯芸光电、光梓科技、晨晓科技、、芸光电, 。事相关业务。

 

3、射频前端

5G终端蓄势待发，射频前端也被认为是具有商业价值的环节。其红利既来秨利既来秨利既来秨利既来红利既来秨利既来环也来自于技术的创新。

 

除基站端射频需求数量提升外，5G移动终端也将为射频前端器件提供新机遇

 

Qorvo公司预测，在未来10年内，5G终端将会成为手机产业中发展最快的部分。根据StrategyAnalytics预测，5G终端的出货量将会从2019年的200万部增长到2025年的15亿部。但要设计一部信号稳定、且支持多通信频段的5G手机并非易事。直观来看，5G手机需要处理的频段数量大幅增加。虽然5G的标准还没有最终确定，但考虑到4G LTE已经增加到了52个波段，5G时很可能会增加到60个以上。

 

其次，5G增加了高频段信号，对于射频前端器件的性能要求也进一步提高。MIMO和CA技术在5G中的应用，滤波器、PA的复杂度进一步提升。这也使得射频前端的价值相应增加。市场调查机构Navian预测，2020年仅移动终端中射频前端芯片的市场规模将达到212亿美元，年复合增长率达15.4%。

 

相关分析显示，一部4G全网通手机，射频前端套片往往包含2-3颗功率放大器、2-4颗开关、6-10颗滤波器，其成本约为8-10美元，但5G时代，射频前端套片的成本很可能会达到25-40美元，超过手机主芯片。

 

图片来自:驭势资本

射频被认为是模拟芯片皇冠上明珠的射频，国产化一直难以突破。据悉,国产化一直难以突破。据悉,国的射频， tua 95% yn unig.

 

射频一般分由功率放大器 PA）、滤波器、双工器、射频开关、低噪夰放ＨＨ）件组成。其中，Avago、Qorvo等巨头的市占率在95%左右，国内上市公司包括麦捷科技等, 非上司公司包技等塔、好达电子、天津诺思、宙讯科技等。功率放大器金额次之市场被 Skyworks, Qorvo, Murata等垄断,国内上市公司包括三安等,一级市场公司包括一司包括一中科汉天下（Huntersun）,、国民飞骧等。开关这一环节，以色列TowerJazz有较高份额，国内上市公司包括卓胜微等。

图片来自:驭势资本

5G 上游环节国产替代分析

通信 产业 的 商业 价值 之外 ， 战略 战略 意义 明显 随着 国际 关系 的 变化 ， ， 5g 成为 大国 博弈 的 热点 热点 之一。。

 

国产替代也成为这个行业不得不提的话题。

 

5G最受关注的环节为基站。整体来看，目前5G基站涉及的关键零部件，华为海思基本可以完成自主研发，中兴可以完成部分研发；但目前基站内使用的[敏感词]制程的芯片已采用了7nm制程，并考虑导入5nm制程，华为因进入“实体清单”，可能无法由台积电进行新订单的生产，中兴目前因为未进入“实体清单”暂不受到影响；若华为7nm制程天罡芯片无法由中芯国际生产，有可能不得不采用14nm制程芯片，基站性能或会受到影响。

 

今年9月，专业调查公司Fomalhaut Techno Solutions协助《日本经济新闻》拆解了华为[敏感词]5G基站，得出了类似的结论。他们发现，华为5G基站单元，成本价在1320美元，其中中国大陆企业设计的零部件比例约为48.2%，但中国厂商设计的芯片约6成要在台积电代工，其中仅约10%的国产零件完全不受禁令影响。

这个调研同样显示，华为5G基站芯片中，美国零部件的使用比例达到了27.2%，GA）誋匉匬匋懱懯朋匉誋懱匉匉匋匏迪思、赛灵思）、内存（来自赛普拉斯）、交换机芯片（来自博通）、放大器（来自ADI）、店员管理芯片（来自TI、安森美）。韩国供应了由國应了由应庄尼兰埏尸埩嘄嘋内存芯片, 日本的供应商包括了TDK, 精工爱普生和Nichicon。

 

cyfeiriad: 华为5G基站芯片单元

来自 国内 国内 市场 的 研究 结论 类似。 以 长江 商学院 投资 研究 中心 为 例 ， ， 其 其 认为 认为 关键 关键 零部件 华为 基站 端 核心 芯片 海思 等 国内 厂商 厂商 均 均 有 设计 设计 能力 ， ， 但 但 但 的 的 海思 海思 海思鲲鹏的CPU芯片此前由台积电代工, 中芯国际不一定全部能满足制积电代工, 中芯国际不一定全部能满足制程和工艺程环)主要来自于ADI、TI，国内厂商几乎没有替代选择；射频相关器件如PA芯片主要有恩智浦、住友、英飞凌，国内厂商还只能覆盖低端产品。

 

Cyfeiriadur: 长江商学院投资研究中心

而在5G涉及到的光通信领域，目前已经部分实现中低端产品国产替代，华为经中分实现中低端产品国产替代，华为倛劸华为经协产化比例相对仍较小，目前25G以上的光组件产品国产厂商竞争力相对不足。

 

5g 手机 终端 方向 ， 国产 零部件 比例 较 高。 但 国产 国产 5g 终端 核心 芯片 ， 仍 由 台积电 代工 ， ， 受 “实体 清单 清单” 影响。。。。

 

专业调查公司Fomalhaut Techno Solutions协助《日本经济新闻》拆解了华为Mate 30 5G手机，结果显示，中国产零部件的使用比例为41.8％，比美国制裁前上市的旧机型4G版提高了16.5个百分点；其中，难度较高的通信芯片也部分采用了由海思半导体研发的产品；在4G版中占比达到11.2％的美国零部件只剩下玻璃壳等极少部分，占总体的1.5％。但值得注意的是，目前华为手机核心处理器麒麟980、990等采用了7nm制程，由台积电代工，因此同样受到“实体清单”影响。

 

Cyfeiriadur: 长江商学院投资研究中心

此外，智能手机中的操作系统，目前国内厂商仍使用开源的安卓操作系统, Google Tube下应用则无法使用，或会影响其海外销售。

 

万亿级规模的通信市场迭代，往往意味着全产业链的红利。本文的上述部分也只是介绍了其中一些有代表性的上游环节。上游基建、终端供应链端的红利相比之外，更多的下游应用被寄予了更高的期望。《洞见5G，投资未来》的报告测算，上游的基建投入规模在2025年或达到3.3万亿元，下游应用则有望达到6.6万亿元；到2030年，这两个数字或达到6.3万亿、10.6万亿，后者约是2017年中国GDP的12.8%。关于5G的行业应用，我们也将在下篇报告中进行详细拆解。

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